ÀÖÌìÌÃfun88(ÖйúÇø)¹Ù·½ÍøÕ¾

Annual report pursuant to Section 13 and 15(d)

Note 26 - Operating Segment Information

v3.25.0.1
Note 26 - Operating Segment Information
12 Months Ended
Dec. 31, 2024
Notes to Financial Statements Ìý
Segment Reporting Disclosure [Text Block]

26. OPERATING SEGMENT INFORMATIONÌý

Ìý

We derive our revenues, earnings and cash flows from the manufacture and sale of a wide variety of diversified organic chemical products. We have three operating segments, which are also our reportable segments: Polyurethanes, Performance Products andÌýAdvanced Materials. We have organized our business and derived our operating segments around differences in product lines.Ìý

Ìý

The major products of each reportable operating segment are as follows:

Ìý

Segment

ÌýÌýÌýÌý

Products

Polyurethanes

Ìý

MDI, polyols, TPU and other polyurethane-related products

PerformanceÌýProducts

Ìý

Performance amines, ethyleneamines andÌýmaleic anhydride

Advanced Materials

Ìý Technologically-advanced epoxy, phenoxy, acrylic, polyurethane and acrylonitrile-butadiene-based polymer formulations; high performance thermoset resins, curing agents, toughening agents, and carbon nanomaterials

Ìý

Sales between segments are generally recognized at external market prices and are eliminated in consolidation. We use adjusted EBITDA to measure the financial performance of our global business units and for reporting the results of our operating segments. This measure includes all operating items relating to the businesses. The adjusted EBITDA of operating segments excludes items that principally apply to our Company as a whole. The following schedules includeÌýrevenues, significant segment expenses and adjusted EBITDA for each of our reportable operating segments (dollars in millions).Ìý

Ìý

ÀÖÌìÌÃfun88(ÖйúÇø)¹Ù·½ÍøÕ¾ Corporation

Ìý Ìý

Year ended December 31, 2024

Ìý
Ìý Ìý

Polyurethanes

Ìý Ìý

Performance Products

Ìý Ìý

Advanced Materials

Ìý Ìý

Total

Ìý

Revenues:

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý

Reportable segments� revenues(1)

Ìý $ 3,900 Ìý Ìý $ 1,109 Ìý Ìý $ 1,055 Ìý Ìý $ 6,064 Ìý
Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý

Significant segment expenses:

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý

Variable direct costs(2)

Ìý Ìý 2,943 Ìý Ìý Ìý 618 Ìý Ìý Ìý 499 Ìý Ìý Ìý 4,060 Ìý

Adjusted fixed costs(3)

Ìý Ìý 744 Ìý Ìý Ìý 328 Ìý Ìý Ìý 390 Ìý Ìý Ìý 1,462 Ìý

Other segment items(4)

Ìý Ìý (32 ) Ìý Ìý 10 Ìý Ìý Ìý (13 ) Ìý Ìý (35 )

Total reportable segments� adjusted EBITDA(5)

Ìý $ 245 Ìý Ìý $ 153 Ìý Ìý $ 179 Ìý Ìý Ìý 577 Ìý
Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý

Reconciliation of total reportable segments� adjusted EBITDA to loss from continuing operations before income taxes:

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý

Interest expense, net—continuing operations

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý (79 )

Depreciation and amortization—continuing operations

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý (289 )

Corporate and other costs, net(6)

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý (163 )

Net income attributable to noncontrolling interests

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý 62 Ìý

Other adjustments:

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý

Business acquisition and integration expenses and purchase accounting inventory adjustments, net

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý (21 )

Fair value adjustments to Venator investment, net and other tax matter adjustments

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý 12 Ìý

Certain legal and other settlements and related expenses(7)

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý (13 )

Loss on sale of business/assets

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý (1 )

Loss on dissolution of subsidiaries(8)

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý (39 )

Amortization of pension and postretirement actuarial losses

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý (39 )

Restructuring, impairment and plant closing and transition costs(9)

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý (46 )

Loss from continuing operations before income taxes

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý (39 )
Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý

Income tax expense—continuing operations

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý (61 )

Loss from discontinued operations, net of tax

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý (27 )

Net loss

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý $ (127 )

Ìý

Ìý Ìý

Year ended December 31, 2023

Ìý
Ìý Ìý

Polyurethanes

Ìý Ìý

Performance Products

Ìý Ìý

Advanced Materials

Ìý Ìý

Total

Ìý

Revenues:

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý

Reportable segments� revenues(1)

Ìý $ 3,865 Ìý Ìý $ 1,178 Ìý Ìý $ 1,092 Ìý Ìý $ 6,135 Ìý
Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý

Significant segment expenses:

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý

Variable direct costs(2)

Ìý Ìý 2,904 Ìý Ìý Ìý 647 Ìý Ìý Ìý 546 Ìý Ìý Ìý 4,097 Ìý

Adjusted fixed costs(3)

Ìý Ìý 787 Ìý Ìý Ìý 329 Ìý Ìý Ìý 370 Ìý Ìý Ìý 1,486 Ìý

Other segment items(4)

Ìý Ìý (74 ) Ìý Ìý 1 Ìý Ìý Ìý (10 ) Ìý Ìý (83 )

Total reportable segments� adjusted EBITDA(5)

Ìý $ 248 Ìý Ìý $ 201 Ìý Ìý $ 186 Ìý Ìý Ìý 635 Ìý
Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý

Reconciliation of total reportable segments� adjusted EBITDA to income from continuing operations before income taxes:

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý

Interest expense, net—continuing operations

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý (65 )

Depreciation and amortization—continuing operations

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý (278 )

Corporate and other costs, net(6)

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý (163 )

Net income attributable to noncontrolling interests

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý 52 Ìý

Other adjustments:

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý

Business acquisition and integration expenses and purchase accounting inventory adjustments, net

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý (4 )

Fair value adjustments to Venator investment, net

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý (5 )

Certain legal and other settlements and related expenses

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý (6 )

Certain nonrecurring information technology project implementation costs

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý (5 )

Amortization of pension and postretirement actuarial losses

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý (37 )

Restructuring, impairment and plant closing and transition costs(9)

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý (25 )

Income from continuing operations before income taxes

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý 99 Ìý
Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý

Income tax expense—continuing operations

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý (64 )

Income from discontinued operations, net of tax

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý 118 Ìý

Net income

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý $ 153 Ìý

Ìý

Ìý Ìý

Year ended December 31, 2022

Ìý
Ìý Ìý

Polyurethanes

Ìý Ìý

Performance Products

Ìý Ìý

Advanced Materials

Ìý Ìý

Total

Ìý

Revenues:

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý

Reportable segments� revenues(1)

Ìý $ 5,067 Ìý Ìý $ 1,713 Ìý Ìý $ 1,277 Ìý Ìý $ 8,057 Ìý
Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý

Significant segment expenses:

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý

Variable direct costs(2)

Ìý Ìý 3,718 Ìý Ìý Ìý 907 Ìý Ìý Ìý 686 Ìý Ìý Ìý 5,311 Ìý

Adjusted fixed costs(3)

Ìý Ìý 821 Ìý Ìý Ìý 348 Ìý Ìý Ìý 382 Ìý Ìý Ìý 1,551 Ìý

Other segment items(4)

Ìý Ìý (100 ) Ìý Ìý (11 ) Ìý Ìý (24 ) Ìý Ìý (135 )

Total reportable segments� adjusted EBITDA(5)

Ìý $ 628 Ìý Ìý $ 469 Ìý Ìý $ 233 Ìý Ìý Ìý 1,330 Ìý
Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý

Reconciliation of total reportable segments� adjusted EBITDA to income from continuing operations before income taxes:

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý

Interest expense, net—continuing operations

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý (62 )

Depreciation and amortization—continuing operations

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý (281 )

Corporate and other costs, net(6)

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý (175 )

Net income attributable to noncontrolling interests

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý 63 Ìý

Other adjustments:

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý

Business acquisition and integration expenses and purchase accounting inventory adjustments, net

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý (12 )

Fair value adjustments to Venator investment, net

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý (12 )

Certain legal and other settlements and related expenses

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý (7 )

Costs associated with the Albemarle Settlement, net

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý (3 )

Income from transition services arrangements

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý 2 Ìý

Certain nonrecurring information technology project implementation costs

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý (5 )

Amortization of pension and postretirement actuarial losses

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý (49 )

Plant incident remediation credits

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý 4 Ìý

Restructuring, impairment and plant closing and transition costs(9)

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý (96 )

Income from continuing operations before income taxes

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý 697 Ìý
Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý

Income tax expense—continuing operations

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý (186 )

Income from discontinued operations, net of tax

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý 12 Ìý

Net income

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý $ 523 Ìý

Ìý

ÀÖÌìÌÃfun88(ÖйúÇø)¹Ù·½ÍøÕ¾ International

Ìý Ìý

Year ended December 31, 2024

Ìý
Ìý Ìý

Polyurethanes

Ìý Ìý

Performance Products

Ìý Ìý

Advanced Materials

Ìý Ìý

Total

Ìý

Revenues:

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý

Reportable segments� revenues(1)

Ìý $ 3,900 Ìý Ìý Ìý 1,109 Ìý Ìý $ 1,055 Ìý Ìý $ 6,064 Ìý
Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý

Significant segment expenses:

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý

Variable direct costs(2)

Ìý Ìý 2,943 Ìý Ìý Ìý 618 Ìý Ìý Ìý 499 Ìý Ìý Ìý 4,060 Ìý

Adjusted fixed costs(3)

Ìý Ìý 744 Ìý Ìý Ìý 328 Ìý Ìý Ìý 390 Ìý Ìý Ìý 1,462 Ìý

Other segment items(4)

Ìý Ìý (32 ) Ìý Ìý 10 Ìý Ìý Ìý (13 ) Ìý Ìý (35 )

Total reportable segments� adjusted EBITDA(5)

Ìý $ 245 Ìý Ìý $ 153 Ìý Ìý $ 179 Ìý Ìý Ìý 577 Ìý
Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý

Reconciliation of total reportable segments� adjusted EBITDA to loss from continuing operations before income taxes:

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý

Interest expense, net—continuing operations

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý (79 )

Depreciation and amortization—continuing operations

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý (289 )

Corporate and other costs, net(6)

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý (160 )

Net income attributable to noncontrolling interests

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý 62 Ìý

Other adjustments:

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý

Business acquisition and integration expenses and purchase accounting inventory adjustments, net

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý (21 )

Fair value adjustments to Venator investment, net and other tax matter adjustments

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý 12 Ìý

Certain legal and other settlements and related expenses(7)

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý (13 )

Loss on sale of business/assets

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý (1 )

Loss on dissolution of subsidiaries(8)

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý (39 )

Amortization of pension and postretirement actuarial losses

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý (39 )

Restructuring, impairment and plant closing and transition costs(9)

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý (46 )

Loss from continuing operations before income taxes

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý (36 )
Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý

Income tax expense—continuing operations

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý (62 )

Loss from discontinued operations, net of tax

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý (27 )

Net loss

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý $ (125 )

Ìý

Ìý Ìý

Year ended December 31, 2023

Ìý
Ìý Ìý

Polyurethanes

Ìý Ìý

Performance Products

Ìý Ìý

Advanced Materials

Ìý Ìý

Total

Ìý

Revenues:

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý

Reportable segments� revenues(1)

Ìý $ 3,865 Ìý Ìý $ 1,178 Ìý Ìý $ 1,092 Ìý Ìý $ 6,135 Ìý
Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý

Significant segment expenses:

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý

Variable direct costs(2)

Ìý Ìý 2,904 Ìý Ìý Ìý 647 Ìý Ìý Ìý 546 Ìý Ìý Ìý 4,097 Ìý

Adjusted fixed costs(3)

Ìý Ìý 787 Ìý Ìý Ìý 329 Ìý Ìý Ìý 370 Ìý Ìý Ìý 1,486 Ìý

Other segment items(4)

Ìý Ìý (74 ) Ìý Ìý 1 Ìý Ìý Ìý (10 ) Ìý Ìý (83 )

Total reportable segments� adjusted EBITDA(5)

Ìý $ 248 Ìý Ìý $ 201 Ìý Ìý $ 186 Ìý Ìý Ìý 635 Ìý
Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý

Reconciliation of total reportable segments� adjusted EBITDA to income from continuing operations before income taxes:

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý

Interest expense, net—continuing operations

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý (65 )

Depreciation and amortization—continuing operations

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý (278 )

Corporate and other costs, net(6)

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý (160 )

Net income attributable to noncontrolling interests

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý 52 Ìý

Other adjustments:

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý

Business acquisition and integration expenses and purchase accounting inventory adjustments, net

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý (4 )

Fair value adjustments to Venator investment, net

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý (5 )

Certain legal and other settlements and related expenses

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý (6 )

Certain nonrecurring information technology project implementation costs

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý (5 )

Amortization of pension and postretirement actuarial losses

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý (37 )

Restructuring, impairment and plant closing and transition costs(9)

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý (25 )

Income from continuing operations before income taxes

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý 102 Ìý
Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý

Income tax expense—continuing operations

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý (65 )

Income from discontinued operations, net of tax

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý 118 Ìý

Net income

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý $ 155 Ìý

Ìý

Ìý Ìý

Year ended December 31, 2022

Ìý
Ìý Ìý

Polyurethanes

Ìý Ìý

Performance Products

Ìý Ìý

Advanced Materials

Ìý Ìý

Total

Ìý

Revenues:

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý

Reportable segments� revenues(1)

Ìý $ 5,067 Ìý Ìý $ 1,713 Ìý Ìý $ 1,277 Ìý Ìý $ 8,057 Ìý
Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý

Significant segment expenses:

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý

Variable direct costs(2)

Ìý Ìý 3,718 Ìý Ìý Ìý 907 Ìý Ìý Ìý 686 Ìý Ìý Ìý 5,311 Ìý

Adjusted fixed costs(3)

Ìý Ìý 821 Ìý Ìý Ìý 348 Ìý Ìý Ìý 382 Ìý Ìý Ìý 1,551 Ìý

Other segment items(4)

Ìý Ìý (100 ) Ìý Ìý (11 ) Ìý Ìý (24 ) Ìý Ìý (135 )

Total reportable segments� adjusted EBITDA(5)

Ìý $ 628 Ìý Ìý $ 469 Ìý Ìý $ 233 Ìý Ìý Ìý 1,330 Ìý
Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý

Reconciliation of total reportable segments� adjusted EBITDA to income from continuing operations before income taxes:

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý

Interest expense, net—continuing operations

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý (62 )

Depreciation and amortization—continuing operations

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý (281 )

Corporate and other costs, net(6)

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý (172 )

Net income attributable to noncontrolling interests

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý 63 Ìý

Other adjustments:

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý

Business acquisition and integration expenses and purchase accounting inventory adjustments, net

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý (12 )

Fair value adjustments to Venator investment, net

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý (12 )

Certain legal and other settlements and related expenses

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý (7 )

Costs associated with the Albemarle Settlement, net

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý (3 )

Income from transition services arrangements

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý 2 Ìý

Certain nonrecurring information technology project implementation costs

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý (5 )

Amortization of pension and postretirement actuarial losses

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý (49 )

Plant incident remediation credits

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý 4 Ìý

Restructuring, impairment and plant closing and transition costs(9)

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý (96 )

Income from continuing operations before income taxes

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý 700 Ìý
Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý

Income tax expense—continuing operations

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý (188 )

Income from discontinued operations, net of tax

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý 12 Ìý

Net income

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý $ 524 Ìý

ÌýÌý

Ìý Ìý ÀÖÌìÌÃfun88(ÖйúÇø)¹Ù·½ÍøÕ¾ Corporation Ìý Ìý ÀÖÌìÌÃfun88(ÖйúÇø)¹Ù·½ÍøÕ¾ International Ìý
Ìý Ìý

December 31,

Ìý Ìý

December 31,

Ìý
Ìý Ìý

2024

Ìý Ìý

2023

Ìý Ìý

2024

Ìý Ìý

2023

Ìý

Total assets:

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý

Polyurethanes

Ìý $ 4,151 Ìý Ìý $ 4,261 Ìý Ìý $ 4,151 Ìý Ìý $ 4,261 Ìý

Performance Products

Ìý Ìý 1,214 Ìý Ìý Ìý 1,170 Ìý Ìý Ìý 1,214 Ìý Ìý Ìý 1,170 Ìý

Advanced Materials

Ìý Ìý 1,097 Ìý Ìý Ìý 1,143 Ìý Ìý Ìý 1,097 Ìý Ìý Ìý 1,143 Ìý

Total reportable segments� total assets

Ìý Ìý 6,462 Ìý Ìý Ìý 6,574 Ìý Ìý Ìý 6,462 Ìý Ìý Ìý 6,574 Ìý

Corporate and other

Ìý Ìý 652 Ìý Ìý Ìý 674 Ìý Ìý Ìý 652 Ìý Ìý Ìý 679 Ìý

Total

Ìý $ 7,114 Ìý Ìý $ 7,248 Ìý Ìý $ 7,114 Ìý Ìý $ 7,253

Ìý

Ìý Ìý

Year ended December 31,

Ìý
Ìý Ìý

2024

Ìý Ìý

2023

Ìý Ìý

2022

Ìý

Depreciation and amortization:

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý

Polyurethanes

Ìý $ 161 Ìý Ìý $ 141 Ìý Ìý $ 136 Ìý

Performance Products

Ìý Ìý 67 Ìý Ìý Ìý 72 Ìý Ìý Ìý 72 Ìý

Advanced Materials

Ìý Ìý 52 Ìý Ìý Ìý 53 Ìý Ìý Ìý 57 Ìý

Total reportable segments� depreciation and amortization

Ìý Ìý 280 Ìý Ìý Ìý 266 Ìý Ìý Ìý 265 Ìý

Corporate and other

Ìý Ìý 9 Ìý Ìý Ìý 12 Ìý Ìý Ìý 16 Ìý

Total

Ìý $ 289 Ìý Ìý $ 278 Ìý Ìý $ 281 Ìý

Ìý

Ìý Ìý

Year ended December 31,

Ìý
Ìý Ìý

2024

Ìý Ìý

2023

Ìý Ìý

2022

Ìý

Capital expenditures:

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý

Polyurethanes

Ìý $ 78 Ìý Ìý $ 98 Ìý Ìý $ 142 Ìý

Performance Products

Ìý Ìý 85 Ìý Ìý Ìý 100 Ìý Ìý Ìý 92 Ìý

Advanced Materials

Ìý Ìý 17 Ìý Ìý Ìý 25 Ìý Ìý Ìý 26 Ìý

Total reportable segments� capital expenditures

Ìý Ìý 180 Ìý Ìý Ìý 223 Ìý Ìý Ìý 260 Ìý

Corporate and other

Ìý Ìý 4 Ìý Ìý Ìý 7 Ìý Ìý Ìý 12 Ìý

Total

Ìý $ 184 Ìý Ìý $ 230 Ìý Ìý $ 272 Ìý

Ìý

Ìý Ìý

December 31,

Ìý
Ìý Ìý

2024

Ìý Ìý

2023

Ìý

Goodwill:

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý

Polyurethanes

Ìý $ 328 Ìý Ìý $ 338 Ìý

Performance Products

Ìý Ìý 15 Ìý Ìý Ìý 16 Ìý

Advanced Materials

Ìý Ìý 290 Ìý Ìý Ìý 290 Ìý

Total

Ìý $ 633 Ìý Ìý $ 644 Ìý

Ìý


(1) A reconciliation of total reportable segments� revenues to total consolidated revenues is provided in “Note 17. Revenue Recognition.�
(2) Variable direct costs primarily include raw materials, utilities and freight-related costs.
(3) Adjusted fixed costs primarily include personnel and maintenance costs at our manufacturing facilities, selling, general and administrative expenses and research and development expenses, less depreciation and amortization and certain of the adjustments noted in footnote (5) below.
(4) Other segment items include other operating and non-operating income and expense items and foreign currency exchange effects, less certain of the adjustments noted in footnote (5) below.

(5)

We use segment adjusted EBITDA as the measure of each segment’s profit or loss. We believe that segment adjusted EBITDA more accurately reflects what our CODM, who has been determined to be our Chief Executive Officer, uses to make decisions about resources to be allocated to the segments and assess their financial performance. Segment adjusted EBITDA is defined as net income of ÀÖÌìÌÃfun88(ÖйúÇø)¹Ù·½ÍøÕ¾ Corporation or ÀÖÌìÌÃfun88(ÖйúÇø)¹Ù·½ÍøÕ¾ International, as appropriate, before interest, income tax, depreciation and amortization, net income attributable to noncontrolling interests and certain Corporate and other items, as well as eliminating the following adjustments: (a) business acquisition and integration expenses and purchase accounting inventory adjustments, net; (b) fair value adjustments to Venator investment, net and other tax matter adjustments; (c) certain legal and other settlements and relatedÌýexpenses; (d)Ìýloss on sale of business/assets; (e) loss on dissolution of subsidiaries; (f) amortization of pension and postretirement actuarial losses; (g) restructuring, impairment, plant closing and transition costs;Ìý(h) (loss) income from discontinued operations, net of tax; (i) certain nonrecurring information technology project implementation costs; (j) costs associated with the Albemarle Settlement, net; (k) income from transition services arrangements; and (l) plant incident remediation credits.

(6)

Corporate and other costs, net includes unallocated corporate overhead, unallocated foreign exchange gains and losses, LIFO inventory valuation reserve adjustments, nonoperating income and expense and gains and losses on the disposition of corporate assets.

(7) Certain legal and other settlements and related expenses for the year ended DecemberÌý31, 2024 includes approximately $10 million related to the settlement of a claim in connection with a commercial dispute.
(8) Loss on dissolution of subsidiaries for the year ended December 31, 2024 relates to the elimination and non-cash recognition of cumulative translation adjustments from accumulated other comprehensive loss due to the liquidation of certain subsidiaries.

(9)

Includes costs associated with transition activitiesÌýrelating primarily to our Corporate program to optimize our global approach to managed services in various information technology functions and our program to realign our cost structure in Europe.

Ìý

Ìý

Ìý Ìý

Year ended December 31,

Ìý
Ìý Ìý

2024

Ìý Ìý

2023

Ìý Ìý

2022

Ìý

Revenues by geographic area(1):

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý

United States

Ìý $ 2,124 Ìý Ìý $ 2,140 Ìý Ìý $ 3,089 Ìý

China

Ìý Ìý 1,082 Ìý Ìý Ìý 1,084 Ìý Ìý Ìý 1,305 Ìý

Germany

Ìý Ìý 373 Ìý Ìý Ìý 423 Ìý Ìý Ìý 522 Ìý

Canada

Ìý Ìý 216 Ìý Ìý Ìý 211 Ìý Ìý Ìý 242 Ìý

Italy

Ìý Ìý 207 Ìý Ìý Ìý 216 Ìý Ìý Ìý 249 Ìý

India

Ìý Ìý 191 Ìý Ìý Ìý 164 Ìý Ìý Ìý 196 Ìý

United Kingdom

Ìý Ìý 156 Ìý Ìý Ìý 155 Ìý Ìý Ìý 193 Ìý

Other nations

Ìý Ìý 1,687 Ìý Ìý Ìý 1,718 Ìý Ìý Ìý 2,227 Ìý

Total

Ìý $ 6,036 Ìý Ìý $ 6,111 Ìý Ìý $ 8,023 Ìý

Ìý

Ìý Ìý

December 31,

Ìý
Ìý Ìý

2024

Ìý Ìý

2023

Ìý

Long-lived assets(2):

Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý Ìý

United States

Ìý $ 1,188 Ìý Ìý $ 1,216 Ìý

China

Ìý Ìý 399 Ìý Ìý Ìý 200 Ìý

The Netherlands

Ìý Ìý 315 Ìý Ìý Ìý 321 Ìý

Hungary

Ìý Ìý 118 Ìý Ìý Ìý 108 Ìý

Saudi Arabia

Ìý Ìý 102 Ìý Ìý Ìý 112 Ìý

Germany

Ìý Ìý 82 Ìý Ìý Ìý 92 Ìý

Switzerland

Ìý Ìý 67 Ìý Ìý Ìý 76 Ìý

United Kingdom

Ìý Ìý 60 Ìý Ìý Ìý 64 Ìý

Singapore

Ìý Ìý 59 Ìý Ìý Ìý 66 Ìý

Other nations

Ìý Ìý 103 Ìý Ìý Ìý 121 Ìý

Total

Ìý $ 2,493 Ìý Ìý $ 2,376 Ìý

(1)

Geographic information for revenues is based upon countries into which product is sold.

(2)

Long-lived assets consist of property, plant and equipment, net.

ÌýÌýÌý